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海通劉博：有色金屬看軍工與新興產(chǎn)業(yè)-鑄件展--2014第十五屆廣州國(guó)際鑄件產(chǎn)品及工藝技術(shù)研討展-廣州巨浪展覽策劃有限公司-The 15th China(Guangzhou )Int’l Casting product Exhibition
2014年3月11日 鑄件展-casting expo |
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美國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，非農(nóng)夜拒絕心跳：上周美國(guó)農(nóng)工部發(fā)布的非農(nóng)數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，短期就業(yè)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁增強(qiáng)投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心，同時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)跡象預(yù)示著美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)放緩?fù)顺鯭E的步伐。而近期PMI等數(shù)據(jù)預(yù)示美國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈有望，非農(nóng)數(shù)據(jù)意外高漲，多方力量難以抵御空頭進(jìn)場(chǎng)。我們認(rèn)為金價(jià)仍有小幅上漲的動(dòng)力，但最大的利好美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比回落已經(jīng)消化，未來(lái)推升金價(jià)將有兩點(diǎn)：第一，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好；第二，烏克蘭問(wèn)題升溫。
上周大宗商品價(jià)格走勢(shì)：
上周金價(jià)上升1.02%，銀價(jià)下跌1.51%，WTI價(jià)格下降0.01%，倫銅價(jià)格下跌2.97%，美元指數(shù)上升0.04%，焦煤期貨價(jià)格走平，全球鋼鐵指數(shù)下跌1.32%以及美國(guó)天然氣價(jià)格上升0.02%。
本周評(píng)論：
上周金價(jià)繼續(xù)在1330美元/盎司的阻力位盤整。短期金價(jià)有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲覀兦捌谂袛嗟慕饍r(jià)上升三要素中最主要的美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比回落目前已經(jīng)消化，上周美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)的跡象。然而，金價(jià)上半年仍能上漲，高點(diǎn)1450-1500美元：一方面美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比上升有待驗(yàn)證；另一方面，歐元區(qū)降息預(yù)期較低，歐元走強(qiáng)；最后，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍未釋放。基本金屬價(jià)格下跌符合預(yù)期，一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)、流動(dòng)性下行利空基本金屬最大的終端需求；另一方面去年底銅價(jià)虛高擇機(jī)釋放助長(zhǎng)了下跌的幅度；第三，美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)加大了QE退出的可能。我們持續(xù)推薦業(yè)績(jī)大幅上升的加工類個(gè)股如海亮股份、銀邦股份、利源精制等。
小金屬方面中長(zhǎng)期推薦新能源汽車相關(guān)個(gè)股，如碳酸鋰龍頭天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)，磁材股中科三環(huán)、正海磁材。短期內(nèi)不建議追加新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，但中長(zhǎng)期堅(jiān)定看好。正值兩會(huì)召開(kāi)之際，關(guān)注環(huán)保概念的格林美與貴研鉑業(yè)。以及軍工概念的小金屬，如云南鍺業(yè)、廈門鎢業(yè)、博云新材等。
組合走勢(shì)：
海通組合3月走勢(shì)：海通有色組合上周上升2.71%，申萬(wàn)有色指數(shù)上升0.58%，滬深300下跌0.49%。
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)簡(jiǎn)述：
上周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)正逐漸走出惡劣天氣給經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的不利影響。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。中國(guó)方面，“兩會(huì)”在京召開(kāi)，公布的政府報(bào)告稱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹目標(biāo)分別為7.5%左右和3.5%左右，M2增速目標(biāo)仍為13%左右。鑄件展--2014第十五屆廣州國(guó)際鑄件產(chǎn)品及工藝技術(shù)研討展-廣州巨浪展覽策劃有限公司-The 15th China(Guangzhou )Int’l Casting product Exhibition
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