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投資建議
短期關(guān)注:(1)鋼價已經(jīng)連續(xù)第10周環(huán)比下降,再創(chuàng)歷史新低;(2) 熱卷相對螺紋的溢價、以及新疆螺紋鋼相對上海的溢價均持續(xù)走高, 近2個月以來,溢價幅度分別上漲150元/噸、300元/噸;(3)新材料和大宗商品電商板塊已連續(xù)第4周跑贏大盤,我們繼續(xù)堅定看好在渠道崛起的大背景下,鋼鐵電商的投資機會。
板塊觀點:從2個月以上的視角來看,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能徹底退出的困境沒有得到根本性的改善;我們對鋼鐵行業(yè)基本面偏謹慎,但對板塊配置卻是看多的,主要的大邏輯是在行業(yè)整體不景氣的情況下,很多的公司會轉(zhuǎn)型,很多的商業(yè)模式也會轉(zhuǎn)型。
股票關(guān)注:歐浦智網(wǎng)、上海鋼聯(lián)、常寶股份、凌鋼股份、寶鋼股份
一周回顧
鋼礦價格繼續(xù)走弱,熱軋較螺紋鋼溢價大幅上漲。Myspic 綜合指數(shù)下跌0.56%,鐵礦石綜合指數(shù)下跌0.31%,新疆三級螺紋鋼價比上海三級螺紋鋼價高200元/噸,溢價連續(xù)第三周上漲;上海熱軋價比上海三級螺紋鋼價高110元/噸,溢價較上周大幅上漲60元/噸,顯示了工業(yè)用鋼價格更為堅挺。
高爐開工率下降,經(jīng)銷商庫存轉(zhuǎn)漲為跌。全國163家鋼廠高爐開工率80.11%,較上周下跌1.24個百分點;唐山150座高爐開工率為85.37%, 較上周下跌1.57個百分點;全國重點城市經(jīng)銷商庫存繼上周出現(xiàn)罕見上漲之后,本周轉(zhuǎn)為下跌3.8%。
新材料和大宗商品電商板塊連續(xù)第4周顯著跑贏市場。本周市場整體大幅回暖,光大新材料指數(shù)和大宗商品電商指數(shù)連續(xù)第四周顯著跑贏市場,分別大幅上漲10.3%和11.5%,跑贏滬深300指數(shù)4.5個百分點、5.7個百分點。
金屬展-冶金展-2016廣州巨浪國際金屬暨冶金工業(yè)展覽會-亞洲最大金屬冶金展-巨浪展覽-The 17th
China(Guangzhou)Int’l Metal &Metallurgy Exhibition
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